轉載自:系統化交易在實踐中的應用

系統是什麼?所謂系統化,應該是一種行為規範,是人類在長期社會實踐中,認識現實世界的過程。在最開始,人們只是認識到事物的局部,隨著這些局部的不斷積累和深化,才最終認識到了事物的整體,以及構成整體的各個局部之間的聯繫。換句話說,系統化就是將這些積累起來的對於局部的認知,以一種有序而又直觀的方式表達出來的方式。

    金融投資是一種繁瑣而複雜的活動,投資者要面對的不光是價格波動本身,還要面對造成價格波動背後的複雜性因素,更要面對投資者自身情緒上的不確定性。正是因為這些複雜性和不確定性,才造成在期貨的實際交易中,絕大多數投資者長期下來最終都以失敗而告終。

    因此,要想在期貨市場上長期生存並保持穩定的一致性獲利,必須在充分認識市場的基礎上,去建立一個有效的系統化手段,把一切的複雜性和不確定性全部加以量化,所有的交易都是有序而直觀的,才能最終達到低風險,高回報。

    完善的交易系統,應該包括交易體系,風險控制體系和監控體系三個方面,個人是不可能完成的,必須要有團隊完成。

完善的交易系統應該具有以下特徵:

1、穩定性:表現為收益的穩定性,有可能有大起,但決不會有大落,一切可能造成重大損失的交易都不會存在,哪怕這種可能性微乎其微。

2、枯燥性:掙錢沒有樂趣可言,過程一定是枯燥的,交易系統經過驗證可行以後,每天只是枯燥的去執行,具體交易不需要摻雜任何的個人感情,個人成就感不會存在,因此很枯燥,但很有效。

3、簡單性:交易計劃的制定和執行全部加以程式化,人需要做的只是把它們去付諸實施,並加以監控。簡單而有效。

一、關於監控體系:

    只要是人就會有缺陷,就會有高潮低谷,就可能造成不可彌補的損失,說句不好聽的,頭天晚上跟老婆吵一架,第二天就有可能做出災難性的交易。世界上大戰役產生的損失都是這樣造成的,濱中泰男的住友事件、尼克里森的巴林銀行事件,還有亨特兄弟的白銀事件,他們都曾經輝煌過,曾經呼風喚雨過,但都過分的依賴了個人的能力,也許曾經成功過1000次,但最後一次的失敗足以抹殺所有的成功。

    每一位操盤手都有階段性,某個時期可能交易的非常好,但畢竟都是有血有肉的個體,都難以摒棄人性的弱點:貪婪和恐懼。我本人就是一個非常好的例子,在 1997年中到2001年底4年多的時間裡,非常穩定的獲利,在一個小圈子裡非常出名,但因此也飄飄然,最終導致了2002年初的滑鐵盧,其實如果能夠嚴格堅持交易系統,一定不會慘敗的,但當時的心態已經亂了,做的所有交易都明顯帶有主觀色彩,反過來說,當時如果我有一個風險控制員為我控制風險,我想絕對不會讓虧損超出我的預期的。

    因此,操盤手的概念,個人英雄主義一定要摒棄,一切都要交由團隊來完成,團隊的成員進行細緻的分工,互相制約,計劃的制定者和計劃的執行者必須要分開,以保證交易計劃能夠始終貫徹執行。

    在本人的實際交易中,組建了一個團隊,該團隊是由三類人組成:管理員1人,交易員2人,風險監控員1人,並對他們的職責進行了細緻的劃分:

管理員:

1、不斷完善交易系統,填補漏洞。

2、制定獎懲制度,統一組織協調並審議交易計劃。

3、定期總結資金運作狀況。

4、不得干涉交易員的日常交易。

交易員:

1、交易員:每天提供交易日誌,並定期向投資人提供收益報告。

2、交易員嚴格按照交易日誌提供的投資方案進行交易,交易員在盤中嚴格執行交易計劃,按計劃入市,止贏只損。

3、瞭解所有的規則之後,嚴格按照規則辦事,不能出現任何錯誤。

4、如果市場行情發生突發變化或接近賬戶總體風險限額時,交易員必須及時將交易及持倉狀況向管理員匯報。

監控人員:

1、當賬戶浮動虧損或者實際虧損達到總資金7%時,風險監控員有權亮黃燈,不得開新倉。

2、當賬戶浮動虧損或者實際虧損達到總資金10%時,風險監控員有權亮紅燈,警告交易員必須平倉並停止交易,總結休息後方可重新交易;當賬戶浮動虧損或實際虧損達到18%時,必須完全清倉,並報告管理員準備賬戶的清算。

3、監督交易員貫徹、執行交易計劃,當交易員有僥倖心理,不貫徹交易計劃的時候,監控員協同交易員執行計劃並上報管理員。

4、嚴格檢查交易員的交易日誌,檢查資金持倉狀況,發現問題及時上報。

5、每個交易日向管理員報告當日交易狀況及持倉狀況。

6、每日繪製資金曲線。

二、關於交易體系:

    交易體系相當於戰士手中的武器,自然是威力越大越好。

    在市面上,各類交易軟件,交易系統比比皆是,當然效果也有好有壞,本人倒是覺得,在交易軟件或者是交易思路的選擇上,需要把握好以下幾點即可:

1、簡單原則:

    價格瞬息萬變,紛繁複雜,如果用一套複雜的系統去描述複雜的市場只能適得其反,而且也不利於投資者及時作出快速有效的反應。用一套簡單、精確而且高效的行為模式去描述市場,才能不被表面的大量隨機因素所矇蔽。

2、無謂的過渡優化:

    多數人總是試圖找出完美卓越的交易系統和方法,其實這是一種近乎於單純的想法,市場的價格變化包含著大量的隨機因素,甚至包括人的心理因素,是呈現一種非線性的市場,紛繁複雜,而交易系統是線性的,只能捕捉市場中規律性的一面,這就足夠了,過度的優化對收益沒有什麼作用。

3、捕捉規律性:

    市場的運行實際上非常簡單,只有三個方向:上漲、下跌、橫盤,對於上漲和下跌,很容易進行描述,但市場大多數時間是處在橫盤狀態,如何慮掉橫盤,在橫盤的時候不做單,或者想辦法做到橫盤的時候不虧錢或者少虧錢,一旦出現趨勢,獲利就成為必然了。

4、讓自己永遠站在概率高的一方:

    賭博也好,做期貨也好,實際上做的都是一種概率,想方設法讓自己長期站在概率高的一方,包括交易系統的選擇,也是如此。

三、風險控制體系:

    風險控制無疑是交易過程中的重中之重,一些老生常談的關於風險控制的話題在這裡我就不多說了,我只是把自己在實際交易中常用的一些控制風險的心得提出來。

1、量化風險:

     對,沒錯,就是量化風險,每一筆交易做多少手,最多虧損多少,應該是提前制定好和算出來的,假設10萬資金,每筆交易只允許虧損全部資金的2%,如果 3000買黃豆,2900止損,那隻允許買2手,碰到止損正好賠2%;如果2950止損,則可以買4手,碰到止損也正好是賠2000元,2%;如果 2980止損,甚至可以買10手,當然我們不會去做10手的,畢竟還有別的約束條件,我們的目的就是降低風險,量化風險,2%是我們在每次交易中所能接受的最壞結果,一旦到了2%的損失,沒有任何理由能夠阻止我們離場。

2、分散風險:

     雞蛋當然不能放同一個籃子裡,尤其是期貨,如果把資金都投入到一個品種中,那無異於賭博。雞蛋不但不能放在同一個籃子裡,而且還要放在各式各樣的籃子裡:我們不但要把風險分散在多空之中(多單空單都要有),還要分散到不相關的品種中,甚至,如果條件許可,還要分散到不同的交易模式中。

    舉個簡單例子:有兩個交易員,成績都非常穩定,A非常穩定的獲利,B非常穩定的虧損,那好,我們把資金平分為兩部分,一部分跟定了A,A怎麼做我們就怎麼做,另一部分跟定了B,B怎麼做我們就跟他反著做。結果不言而喻。

    A和B就相當於兩套不相干的交易模式,再穩定的交易模式也都會有出錯的時候,如果兩套交易模式同時出錯,也不過是損失了全部資金的2%(各自部分的2%,也就是全部的2%),只要不是同時出錯,自然就不會虧損,相當於進一步分散了風險。

3、不要去追求過高的回報:

    世上沒有風險的利潤是不存在的,過分的利潤一定伴隨著過分的風險,知足常樂,一年50%左右的利潤對於任何行業來講都是極為可觀的,不要去貪求過高的利潤,它只會為你帶來壓力和痛苦。

附:我的交易日誌:100萬資金

    找一套切實可行的交易模式,制定好嚴格的風險體系,找兩個不懂期貨的替你去執行,再找個認死理兒的人來給你監控,然後你遠離市場去旅遊,回來就等著收錢吧。

    最後,講個故事來結尾:

    一隻火雞和一隻公牛在聊天
    「我非常想到那棵樹頂上去,」火雞嘆氣道,「但是我沒有那份力氣。」
    「這樣阿,你為什麼不吃點我的糞便呢?」公牛答道,「那裡面充滿了營養。 」

    火雞吃了一團糞便,發現它真的使自己有力氣達到樹的第一個分叉處。
    第二天,在吃了更多的牛糞後,火雞達到了樹的第二個分叉處。
    最終,兩星期後,火雞非常驕傲的達到樹的頂端。

    但不幸的是,沒多久,它就被一個農夫盯上了,
    並且農夫非常利索的就把火雞射下來了。

    這個故事告訴我們: 牛糞(狗屎運)也許能使你達到頂峰,但它不能使你永遠待在那兒

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