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[外匯]MIG 的 F1 外匯投資模疑競賽

雖不是頂尖，但我的第一週成績還不賴吧！淨賺4.46%！

轉載自：系統化交易在實踐中的應用

系統是什麼？所謂系統化，應該是一種行為規範，是人類在長期社會實踐中，認識現實世界的過程。在最開始，人們只是認識到事物的局部，隨著這些局部的不斷積累和深化，才最終認識到了事物的整體，以及構成整體的各個局部之間的聯繫。換句話說，系統化就是將這些積累起來的對於局部的認知，以一種有序而又直觀的方式表達出來的方式。

    金融投資是一種繁瑣而複雜的活動，投資者要面對的不光是價格波動本身，還要面對造成價格波動背後的複雜性因素，更要面對投資者自身情緒上的不確定性。正是因為這些複雜性和不確定性，才造成在期貨的實際交易中，絕大多數投資者長期下來最終都以失敗而告終。

    因此，要想在期貨市場上長期生存並保持穩定的一致性獲利，必須在充分認識市場的基礎上，去建立一個有效的系統化手段，把一切的複雜性和不確定性全部加以量化，所有的交易都是有序而直觀的，才能最終達到低風險，高回報。

    完善的交易系統，應該包括交易體系，風險控制體系和監控體系三個方面，個人是不可能完成的，必須要有團隊完成。

完善的交易系統應該具有以下特徵：

1、穩定性：表現為收益的穩定性，有可能有大起，但決不會有大落，一切可能造成重大損失的交易都不會存在，哪怕這種可能性微乎其微。

2、枯燥性：掙錢沒有樂趣可言，過程一定是枯燥的，交易系統經過驗證可行以後，每天只是枯燥的去執行，具體交易不需要摻雜任何的個人感情，個人成就感不會存在，因此很枯燥，但很有效。

3、簡單性：交易計劃的制定和執行全部加以程式化，人需要做的只是把它們去付諸實施，並加以監控。簡單而有效。

一、關於監控體系：

    只要是人就會有缺陷，就會有高潮低谷，就可能造成不可彌補的損失，說句不好聽的，頭天晚上跟老婆吵一架，第二天就有可能做出災難性的交易。世界上大戰役產生的損失都是這樣造成的，濱中泰男的住友事件、尼克里森的巴林銀行事件，還有亨特兄弟的白銀事件，他們都曾經輝煌過，曾經呼風喚雨過，但都過分的依賴了個人的能力，也許曾經成功過1000次，但最後一次的失敗足以抹殺所有的成功。

    每一位操盤手都有階段性，某個時期可能交易的非常好，但畢竟都是有血有肉的個體，都難以摒棄人性的弱點：貪婪和恐懼。我本人就是一個非常好的例子，在 1997年中到2001年底4年多的時間裡，非常穩定的獲利，在一個小圈子裡非常出名，但因此也飄飄然，最終導致了2002年初的滑鐵盧，其實如果能夠嚴格堅持交易系統，一定不會慘敗的，但當時的心態已經亂了，做的所有交易都明顯帶有主觀色彩，反過來說，當時如果我有一個風險控制員為我控制風險，我想絕對不會讓虧損超出我的預期的。

    因此，操盤手的概念，個人英雄主義一定要摒棄，一切都要交由團隊來完成，團隊的成員進行細緻的分工，互相制約，計劃的制定者和計劃的執行者必須要分開，以保證交易計劃能夠始終貫徹執行。

    在本人的實際交易中，組建了一個團隊，該團隊是由三類人組成：管理員1人，交易員2人，風險監控員1人，並對他們的職責進行了細緻的劃分：

管理員：

1、不斷完善交易系統，填補漏洞。

2、制定獎懲制度，統一組織協調並審議交易計劃。

3、定期總結資金運作狀況。

4、不得干涉交易員的日常交易。

交易員：

1、交易員：每天提供交易日誌，並定期向投資人提供收益報告。

2、交易員嚴格按照交易日誌提供的投資方案進行交易，交易員在盤中嚴格執行交易計劃，按計劃入市，止贏只損。

3、瞭解所有的規則之後，嚴格按照規則辦事，不能出現任何錯誤。

4、如果市場行情發生突發變化或接近賬戶總體風險限額時，交易員必須及時將交易及持倉狀況向管理員匯報。

監控人員：

1、當賬戶浮動虧損或者實際虧損達到總資金7%時，風險監控員有權亮黃燈，不得開新倉。

2、當賬戶浮動虧損或者實際虧損達到總資金10%時，風險監控員有權亮紅燈，警告交易員必須平倉並停止交易，總結休息後方可重新交易；當賬戶浮動虧損或實際虧損達到18%時，必須完全清倉，並報告管理員準備賬戶的清算。

3、監督交易員貫徹、執行交易計劃，當交易員有僥倖心理，不貫徹交易計劃的時候，監控員協同交易員執行計劃並上報管理員。

4、嚴格檢查交易員的交易日誌，檢查資金持倉狀況，發現問題及時上報。

5、每個交易日向管理員報告當日交易狀況及持倉狀況。

6、每日繪製資金曲線。

二、關於交易體系：

    交易體系相當於戰士手中的武器，自然是威力越大越好。

    在市面上，各類交易軟件，交易系統比比皆是，當然效果也有好有壞，本人倒是覺得，在交易軟件或者是交易思路的選擇上，需要把握好以下幾點即可：

1、簡單原則：

    價格瞬息萬變，紛繁複雜，如果用一套複雜的系統去描述複雜的市場只能適得其反，而且也不利於投資者及時作出快速有效的反應。用一套簡單、精確而且高效的行為模式去描述市場，才能不被表面的大量隨機因素所矇蔽。

2、無謂的過渡優化：

    多數人總是試圖找出完美卓越的交易系統和方法，其實這是一種近乎於單純的想法，市場的價格變化包含著大量的隨機因素，甚至包括人的心理因素，是呈現一種非線性的市場，紛繁複雜，而交易系統是線性的，只能捕捉市場中規律性的一面，這就足夠了，過度的優化對收益沒有什麼作用。

3、捕捉規律性：

    市場的運行實際上非常簡單，只有三個方向：上漲、下跌、橫盤，對於上漲和下跌，很容易進行描述，但市場大多數時間是處在橫盤狀態，如何慮掉橫盤，在橫盤的時候不做單，或者想辦法做到橫盤的時候不虧錢或者少虧錢，一旦出現趨勢，獲利就成為必然了。

4、讓自己永遠站在概率高的一方：

    賭博也好，做期貨也好，實際上做的都是一種概率，想方設法讓自己長期站在概率高的一方，包括交易系統的選擇，也是如此。

三、風險控制體系：

    風險控制無疑是交易過程中的重中之重，一些老生常談的關於風險控制的話題在這裡我就不多說了，我只是把自己在實際交易中常用的一些控制風險的心得提出來。

1、量化風險：

     對，沒錯，就是量化風險，每一筆交易做多少手，最多虧損多少，應該是提前制定好和算出來的，假設10萬資金，每筆交易只允許虧損全部資金的2%，如果 3000買黃豆，2900止損，那隻允許買2手，碰到止損正好賠2%；如果2950止損，則可以買4手，碰到止損也正好是賠2000元，2%；如果 2980止損，甚至可以買10手，當然我們不會去做10手的，畢竟還有別的約束條件，我們的目的就是降低風險，量化風險，2%是我們在每次交易中所能接受的最壞結果，一旦到了2%的損失，沒有任何理由能夠阻止我們離場。

2、分散風險:

     雞蛋當然不能放同一個籃子裡，尤其是期貨，如果把資金都投入到一個品種中，那無異於賭博。雞蛋不但不能放在同一個籃子裡，而且還要放在各式各樣的籃子裡：我們不但要把風險分散在多空之中（多單空單都要有），還要分散到不相關的品種中，甚至，如果條件許可，還要分散到不同的交易模式中。

    舉個簡單例子：有兩個交易員，成績都非常穩定，A非常穩定的獲利，B非常穩定的虧損，那好，我們把資金平分為兩部分，一部分跟定了A，A怎麼做我們就怎麼做，另一部分跟定了B，B怎麼做我們就跟他反著做。結果不言而喻。

    A和B就相當於兩套不相干的交易模式，再穩定的交易模式也都會有出錯的時候，如果兩套交易模式同時出錯，也不過是損失了全部資金的2%（各自部分的2%，也就是全部的2%），只要不是同時出錯，自然就不會虧損，相當於進一步分散了風險。

3、不要去追求過高的回報：

    世上沒有風險的利潤是不存在的，過分的利潤一定伴隨著過分的風險，知足常樂，一年50%左右的利潤對於任何行業來講都是極為可觀的，不要去貪求過高的利潤，它只會為你帶來壓力和痛苦。

附：我的交易日誌：100萬資金

    找一套切實可行的交易模式，制定好嚴格的風險體系，找兩個不懂期貨的替你去執行，再找個認死理兒的人來給你監控，然後你遠離市場去旅遊，回來就等著收錢吧。

    最後，講個故事來結尾：

    一隻火雞和一隻公牛在聊天
    「我非常想到那棵樹頂上去，」火雞嘆氣道，「但是我沒有那份力氣。」
    「這樣阿，你為什麼不吃點我的糞便呢？」公牛答道，「那裡面充滿了營養。 」

    火雞吃了一團糞便，發現它真的使自己有力氣達到樹的第一個分叉處。
    第二天，在吃了更多的牛糞後，火雞達到了樹的第二個分叉處。

轉載自：什麼是系統交易策略?

最令我尷尬的事情，莫過於很多朋友來到網站，不知道我說的是什麼。大多數人以為鬼僕是推銷軟件的。其實這裡理解是錯的，特別是一些軟件製作與經銷商，更出於推銷的目的，故意誇大產品性能，模糊交易系統與一般行情播報軟件或者行情的輔助分析軟件的本質差異，更加劇了這種混亂的情況，很不利於交易系統的研究、交流與開發。因此，筆者認為有必要對交易系統的概念和特徵進行論述，以正視聽。

我相信你會遇見很多人,他們告訴你他有一套「預測」很準的系統，用這個賺錢很容易。

你再仔細的詢問他,他會告訴你,他的獨特的交易系統會清晰的發出買入或賣出訊號，任何人只要據此操作,肯定盈利豐厚。

這時候，你詢問他,你的操作系統的依據是什麼？他一定會告訴你,根據他的長期研究，他找到了一些特殊的指標，並且有很多輔助的判定系統……(技術派)。或者他會告訴你,他對該品種有長期的研究，而且他對現貨以及世界上發生的情況有多瞭解，然後給你厚厚的一疊分析報告 (基本派)。

你應該相信他們付出了巨大的腦力，精力，他們也是非常有經驗的，但有一點他們肯定搞錯了，他們這個肯定不是交易系統，他們這只是一個判斷行情漲跌的判斷系統。

不僅是很多股民不清楚，就是在投資行業專家中，雖然很多人都知道交易系統這個概念，也常常把交易系統掛在嘴邊，但事實上能夠正確認識交易系統、瞭解交易系統的組成部分和製作過程的投資者並不多，而且相當一部分投資者對交易系統存在著各種各樣的誤解。對交易系統全面的、正確的認識應該是這樣的：交易系統是一套完整的交易規則，這一交易規則是客觀的、惟一的、量化的，它嚴格規定了投資的各個環節，要求投資者完全按照其規則進行操作。其組成部分包括：預測分析模塊、風險管理和投資策略。預測分析模塊的功能是給出入場出場信號；風險管理的功能是保護資金和利潤；投資策略的功能是指示在不同的實際情況下的具體操作。對交易系統認識的誤區有以下幾方面，導致這些誤區的根源是這些投資者對交易系統缺乏全面的認識。

什麼是交易系統？從簡單的概念上講，交易系統是系統交易思維的物化。系統交易思維是一種理念，它體現為在行情判斷分析中對價格運動的總體性的觀察和時間上的連續性觀察，表現為在決策特徵中對交易對象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現。

系統交易思維是「道」，「道」的物化則是「器」。交易系統作為「器」，應該具有如下基本特徵。

１．交易系統必須反映交易對象、交易資本和交易者的特徵
交易系統必須反映交易對象的價格運動特徵，其中包括價格運動的趨勢和價位，前者為交易決策提供交易的戰略方向，後者提供交易的戰術出入點。因此，交易系統必須具有一個行情判斷子系統，而這個子系統至少要具有趨勢判斷模塊和價位判斷模塊兩個基本的組成部分。

交易系統必須反映交易資本的風險特徵。就風險交易對象的價格運動特徵來講，其某個具體時間、空間的個別價格運動的隨機性和價格總體運動的規律性是偶然與必然的對立統一。因此，在承認風險交易對象價格運動的規律可以揭示的同時，亦必須承認價格的隨機擾動是不可避免的，是與其規律性共生共存的。由於價格的隨機擾動的存在，必然造成行情判斷子系統出現判斷失誤，從而造成交易風險。交易風險是具體的，其表現就是可能造成或者實際造成交易資本的損失，風險的大小則由虧損佔交易資本的比例來衡量。並且，資本本身也具有獨特的風險特徵，譬如，資本佔用時間的長短、資本的來源、投資的目的等等，都會對資本的風險屬性構成影響。因此，交易系統僅僅具有行情判斷功能是不行的，還必須具有風險控制功能，交易系統在結構上必須具有風險控制與資金管理子系統，從而在滿足資本的風險特徵的同時，達到精確量化地控制風險、保護資本的效果，進而實現資本的增殖要求。

交易系統還必須反映交易者（投資人）的人性特徵。交易方法本身是科學的藝術，是具有藝術性的科學。其中，交易方法受價格運動特徵和資本特徵的制約，這種制約是科學性的體現，但交易方法還必須受到人性的制約，具有投資人的激進型、保守型或者穩健型的個性色彩，否則，交易系統則不能為人所接受。交易系統的人性特徵，則導致了交易方法的藝術性，並具體體現為帶有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系統如果是私密性的，則必然具有其研製人使用人的文化、性格、經驗等個性特點；而交易系統如果是半開放性的用於基金投資的交易工具，則應該具有可以容納不同人性特徵的交易策略庫，以達到適應基金董事層或者具體的交易實施管理層人性特點的可選擇性要求。

２．交易系統必須能夠適應實戰的需要

交易系統必須能夠實時監控交易的全過程，能夠獨立自動完成價格信息的採集、整理、存儲、分析、決策及交易指令的下達，並且，這個指令必須包括交易日期、時間、客戶代碼、交易對象名稱、代碼、交易方向、交易目的、交易數量、交易價格等全部指令要素。交易系統在執行上述任務的時候，必須達到替代並超越人工方式的標準，跨越人力的生理心理侷限，滿足人類設計使用交易系統的目標。從上述功能標準考慮，交易系統若欲達到這一標準，則必須是一個以價格信息網絡和指令傳輸網絡為通道、以計算機為載體的智能程序系統。
筆者在設計、完善和運用交易系統的實踐中，出於專業的興趣，通過各種渠道自然而然地接觸了很多聲稱擁有交易系統的人，然而實際調查的結果，至今沒發現一個真正擁有交易系統的。其中，比較典型的情況有兩種：

第一種是把其他交易軟件稱為交易系統的。譬如：把錢龍、勝龍、世華金融家、指南針等以行情播報功能為主兼具行情輔助分析功能的軟件稱為交易系統；把金仕達等客戶網絡交易指令下單系統稱為交易系統。這些軟件不具備風險控制和資金管理功能，也沒有交易策略庫，更不具備獨立智能決策及下達交易指令的功能，因此，不能稱為交易系統。

第二種情況是一些交易員自稱擁有交易系統，而實際上卻並沒有物化的實體，其中多數隻是一些行情判斷的指標組合或是較為初步的系統交易思路而已。這些沒有物化形態的所謂交易系統，即使是較為完善的系統交易思想，也仍然不具備交易系統的特徵而不能稱為交易系統。

一、由於對交易系統缺乏瞭解導致的誤區

誤區一：交易系統的功能是為了節約時間
一套設計完整的交易系統確實能夠大大節約交易人員的時間，但這只是交易系統本身給交易人員帶來的若干項好處中的一項，甚至可以說是附帶的一項好處。因為一套完整的交易系統給投資者作了嚴格的原則約定，投資者必須完全按照交易系統給出的指示進行操作，可以說不允許投資者對出入場以及頭寸控制進行靈活處理。所以，只要按照交易系統操作，投資者就不需要每天盯盤。事實上許多投資者每天盯盤所花費的時間非常多，尤其是一些盯外盤的投資者。使用了交易系統，盯盤這項操作就交給了交易系統來處理，投資者只需按照交易系統給出的信號執行即可。

但節約時間並不是交易系統的功能所在，交易系統的功能在於穩定地獲取利潤。很多投資者認為自己獲得利潤的能力很強，沒必要設計一套系統來限制自己的靈活性。其實這些投資者是錯誤地將獲取利潤的經驗當作獲取利潤的能力了。可以說絕大多數投資者都曾經有過贏利的歷史，但他們並不一定具備贏利的能力。如果能夠給這些投資者提供一套功能良好的交易系統，對他們來說重要的不是節約了時間，而是使他們賺了錢。

誤區二：交易系統是一個預測系統
交易系統的重要組成部分是給出買入和賣出的信號，每一個買入賣出信號必然對應的是對未來行情的研判。一個買入信號意味著交易系統發現行情的走勢符合一個既定的特徵，這個既定的特徵代表調整已經結束或者價格發生了原則性的突破，從熊市轉變為牛市。因而，交易系統認為可以買入，但這一信號並不意味著行情將有 100％的可能性發生轉變，有時候信號也會出錯，甚至出錯的可能性在某一時間段還會很高。如果投資者按照這一信號大舉買入，重倉甚至滿倉操作，其風險將不能得到控制，很可能使投資者損失慘重。其實，分析預測功能只是交易系統的一部分，交易系統還有其他兩個重要的組成部分：風險管理、投資策略。這三個部分是相輔相成的，缺少任何一部分，交易系統都是殘缺的，都不能很好地管理投資。如果只把交易系統作為一個預測系統，不注重風險管理和投資策略，投資者即便有較好的買入或賣出機會，也可能會虧損出局。只有良好的風險管理、投資策略與預測系統相配合，在信號正確的情況下，儘可能擴大盈利；在信號錯誤的情況下，可以及時止損退出，這樣的交易系統才是完整的交易系統。

誤區三：交易系統就是電腦程序

2004年1月1日，美元兌日圓上下7點不斷跳動約20小時！

起初懷疑是平台資料錯誤，沒想到換一個平台調出來的資料還是一樣！

奇觀吧！

[外匯 Forex] 在我學技術分析之後就一直有一個想法：如果我對市場的看法能和大部份人的看法一樣，我就能跟著大家一起下單，一起賺錢！所以我們分析價格波動的方式，甚至預測的方式是否和所謂「國際級的分析師」一樣，就很重要囉！

下面以通道 (Equidistance Channel)為例，看一下「國際級的分析師們」怎麼劃的吧！(下圖截取自 FXDD August 10 2009 Forex Market Update)

[外匯 Forex] MIG 連續向上跳空2次: 2009年08月03日 USDJPY，M15時框，

第一次向上跳空8點，第二次向上跳空11點。

MIG到底在搞什麼呢？

在2009年6月30日有另一次的例子：
⊙ [外匯]MIG平台：難得的跳空16點: 20090630 USDJPY M1。

■ 找出止損，應用多重支持 / 阻力的特點。

■ 當頭肩頂時，將止損設於右肩之上。

第一張買單時在支持線(support)以下被止損後反轉，心有不甘！所以

第二張買單拉大止損，或不設止損？哈！你會更慘了！

[外匯 Forex]  波浪理論(Elliott Wave Theory)是由美國人R‧E‧艾略特（R‧E‧Elliot）於1930年代所創立，至今成為全球最多分析家及投資者應用的市場趨勢分析方法之一。

波浪理論理解市場的走勢由市價格形態的結構重複組成。基本上，市場的周期是由兩種波浪形態所組成：推動浪和調整浪。每一種推動浪可分為五個子浪的結構 (1-2-3-4-5)，而調整浪可分為三個子浪的結構(a-b-c)。 第一、三、五波稱為衝擊波 (impulse waves、主浪、推進浪)。 第二、四波稱為修正波 (corrective waves、次浪、調整浪)。 在上漲的五波中，第四波的底部不應低於第一波的頂部。 波浪理論和Fibonacci Leonardo 費波那契非常相關。例如：第三波可能為第一波的161.8%；第四波可能為第三波的50.0% 或38.2%修正。 ⊙ 任何金融市場，大至百年趨勢，小至一分鐘的波動，都可以按波浪理論劃分出來，並作出預測。

(原圖連結)

參考連結：

[外匯 Forex] 美元兌日圓在二小時內狂瀉250點，從94.30跌至91.80，2009年7月9日。下圖是瑞士MIG外匯即時交易平台15分鐘時框。

同一時間：
美元兌瑞士法朗仍在50點左右的側向區盤整振盪；

[外匯 Forex] MIG 平台2009 年 6 月30日15:18 美元兌日圓難得向上跳空16點，從95.26跳到 96.42。

跳空後，96.25將會是一個支撐價位。

MIG 跳空的另一個例子：
⊙ [外匯]MIG 連續向上跳空2次: 20090803 USDJPY M15

■ 成交量愈大，表示隱藏的力道愈強，亦即趨勢愈強。

■ 趨勢進行中若量縮，表示繼續前進的力量不強。

■ 支撐區量縮表示賣方力道減弱，因此很可能轉為牛勢。

■ 阻力區量縮表示買方力道減弱，因此很可能轉為熊勢。

■ 成交量的其中一個盲點就是：成交量總是在一根燭台形成後才計算完成。

[外匯 Forex]  關鍵字：Fibonacci、費波那契 (菲波納契) 黃金分割線

Fibonacci 費波那契（1175?～1250?）是中世紀最傑出的數學家。
(連結這裏)

費氏數列(費波那契數列):
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, …

[外匯 Forex]
關鍵字：假突破 (false breakout)、騙線、破高反跌型態 (upthrust)、破低反漲型態 (spring)

你被假突破玩弄；但你也可以玩弄假突破。

在專業玩家的眼中，價格雖然會波動，但通常不會跑太遠，他們等待向上突破不再創新高或正向突破不再創新低，然後抓住機會 ---- 針對突破走勢而進行反向的交易，並在最近的極端價位設定停損。這是很緊密的停損，風險有限；一旦價格折返交易區，獲利的空間仍然很大。由於風險／報酬的比例很理想，所以專業玩家禁得起半數的錯誤而仍然有賺頭。
摘自：真突破與假突破

[外匯 Forex]  為何要懂技術分析？那是因為有時技術分析是市場價格移動的主因。因為技術分析是市場價格移動的因素，所以你必須了解它。

另一方面來說，價格的波動是隨機的，雖然今天的價格並不保證明天的價格，然而這裏面還有一項很重要的因素：人。人們記得今天的價格以做為明天反應的條件。也就是說：

人們的反應影響了市場的價格；而市場的價格也影響了人們的反應。

因此價格它本身就是市場分析的一個很重要的因素。

- 摘自p10：日本蠟燭圖技術，史蒂夫 尼森